业绩盘点：2021年「安防芯」企业的“冰”与“火”

4月，是不少上市企业用数据“说话”的月份。

企业成色到底如何？“是骡子是马”便可见分晓。

而看企业“答卷”表现如何之前，应先看看宏观大环境。因为宏观大环境紧密牵扯着企业的微观命运。

2021年，芯片行业多数时间都处于“卖方市场”，更是投资的“天选之子”，资本狂热追逐，据不完全统计，2021年涉及IC设计的初创公司融资超过300笔，风光一时无两。

半导体协会表示，2021年有413家企业的销售超过1亿元人民币，比去年的289家增加124家，增长42.9%。

此外，2021年国内芯片设计企业的数量增长到了2810家，较2020年的2218家，增长了26.7%。

可以看出，无论是“芯”企业数量还是企业营收方面，都趋于增长态势，大环境释放了积极信号。

当然，也不可太过于乐观，美国的“实体清单”依旧是“绊脚石”，这一“黑天鹅”（概率小但影响巨大）甚至有演变成“灰犀牛”（指大概率且影响巨大的潜在危机）的趋势。

那么，“芯”环境下，又包裹着安防圈怎样的百态“芯”生？不妨通过2021年安防“芯”企业的营收数据去窥探一二。

海思：被“黑天鹅”击中的“大象”

“从82亿美元降至15亿美元，收入大减了67亿美元，华为海思营收大降81%，已跌出全球前25名半导体供应商。”

这是近日研究公司Gartner发布的2021 年全球半导体研究报告时给出的海思“成绩单”。

按最近人民币兑美元汇率计算，就相当于海思营收从原来的524亿元降至96亿元。

至于“退步”原因不言而喻：“黑天鹅”的出现 — 美国制裁“清单”。

值得注意的是，在安防“芯”上市企业中，即使被清单“制裁”，海思96亿的营收能力依旧能打。

但仍不可忽略这一清单带给海思乃至中国半导体市场的打击。

于中国半导体市场，Gartner安德鲁·诺伍德表示，海思被制裁份额大跌，对中国在全球半导体市场产生了影响，中国的市场份额从 2020 年的 6.7% 下降到去年的 6.5%。这也就是，让本不富裕的中国半导体市场份额雪上加霜。

于海思本身，从原本拥有的安防“芯”70%市场份额已缩至30%，可谓是英雄迟暮，荣光不再。

不过从华为战略布局来看，海思并没有“一蹶不振”，反而是遇挫越勇，大有“东山再起”之势。

在华为2021年年报列出的最新业务架构图中，海思从2012实验室下的二级部门独立出来，升级为华为一级部门。

此外，华为扩充的十大预备军团中，海思也在军团之列，名为显示芯核预备军团。

那么，海思往日荣光是否能再现？仍是悬念。

市场瞬息万变，早已“换了人间”，抢滩安防“芯”的选手们虎视眈眈，鏖战正酣，只见纷纷猛踩油门奋力向前。

各自夹杂着悲欢，业绩表现也是“冰火”两重天。左边是至暗时刻，而右边却是丰收之年。

格局重塑、疯狂洗牌的2021年，富瀚微、瑞芯微、国科微等“微”字号玩家、北京君正都表现亮眼，交出了一份漂亮“答卷”。

ISP龙头富瀚微：不止于ISP，欲做「高端芯片」的“灯塔”

富瀚微2021年年报显示，2021年实现总营收17.17亿元，同比增长181.36%，归属于上市公司股东净利润3.64亿元，同比增长315.01%。

富瀚微的成长速度不可不谓是惊人，营收翻了将近2倍，净利润翻了3倍之多。其中产品毛利润均保持40%左右，处于行业较高水平。

不难梳理其成长逻辑，富瀚微首先着力发力ISP芯片市场，随后向IPC SoC芯片市场进发，在海思缺芯乏力之际，迅速把市场铺开，抢占低中端芯片市场高地，赢得弯道超车。

如今在IPC 市场，富瀚微产品已经能覆盖大部分市场需求。据估算，富瀚微的IPC SoC芯片的市场份额约为5%-10%。

而在公司的发展规划里，IPC 芯片产品线依旧是“标红加粗”的部分。

接下来，再看看富瀚微造血的“王牌”在哪。

富瀚微2021年年报显示，在智慧安防领域，公司实现营业收入12.51亿，同比增长336.96%，占总营收72.84%，是公司主营业务的大头。

而在12.51亿营收中，单单是海康威视一个客户就占了10.73亿，营收占比影响较大，存在客户集中度高的现象。

来源：海康2021年年报

来源：富瀚微2021年年报

可见海康的公司战略对富瀚微影响众大，如今海康已转型为AloT企业，所以专攻“安防市场”的富瀚微转型or 不转型？这或是一个需提上日程问题。

“目前从大客户这边趋势看，市场格局较难再回到之前。”这是富瀚微对目前芯片市场格局的判断。

芯片市场格局尚不明晰，如茫茫迷雾，寻不见人，特别是高端芯片市场，海思的空缺，尚未有人能够填补，各个玩家都纷纷把自己化作灯塔，企图引领未来方向，富瀚微也不例外。

在高端芯片领域，2021年2月，富瀚微斥资3.3亿元收购眸芯科技32.43%股权，成为其控股股东。被收购的眸芯科技主攻高端芯片市场，主要负责智能视频监控系统后端设备（DVR、NVR等）主处理器SoC芯片的生产。

研发投入上，2021年研发费用达2.5亿，占营收比例为14.58%，同比增长120.30%，主要系眸芯科技纳入合并范围及研发人力投入加大所致。

收购眸芯科技、加大研发投入，这便是富瀚微向高端芯片市场押注的筹码。

瑞芯微：以寻增长曲线之名，建AIoT广厦

瑞芯微披露2021年财报显示，2021年实现总营收27.19亿元，同比增长45.90%，归属于上市公司股东净利润6.02亿元，同比增长88.07%。不得不说，瑞芯微这一“答卷”同样漂亮。

2021年，海康、大华迎来了它们的20周年，宇视迎来了10周年。而2021 年同样也是瑞芯微的20 周年。

2021年，海康、宇视等纷纷“官宣”向AIoT 赛道转型，而瑞芯微把AIoT芯片研发也规划在自己的公司战略当中，企图寻求一条新的增长曲线。

从2021年年报来看，瑞芯微已有AIoT企业宇视有合作。

来源：瑞芯微2021年年度报告

瑞芯微表示，2022 年将是公司 AIoT 旗舰芯片 RK3588 系列产品量产之年，预计 RK3588 系列是目前国内顶配高端 AIoT 芯片。RK3588 一旦能够成功量产，意味着瑞芯微 AIoT 大厦的基本成型，预计在营收中占越来越大份额，将成为未来营收增长的主力军。

可以看出瑞芯微在AIoT 赛道“厉兵秣马”，转型已在路上。未来紧跟AIoT步伐，或比聚焦安防市场愈发广阔。

北京君正：“微”字号企业之外的“强将”

除了“微”字号企业，北京君正的实力在安防芯片赛道也不容小觑。

北京君正披露2021年财报显示，2021年实现总营收52.74亿元，同比增长143.07%，归属于上市公司股东净利润9.26亿元，同比增长1165.27%。

营收增长翻了将近1.5倍，净利润增势更是惊人，简直是快要触碰到了业绩增长速度的“天花板”。

2014年，便把智能视频芯片加入研发行列，积累了CPU 技术、SOC 技术、低功耗技术及 VPU 技术等科技实力。

此外，通过近几年收购北京矽成、与半导体企业韦尔股份合作一系列操作，一步步都透露着抢滩半导体市场的野心。

小结

从2021年公司营收来看，半导体企业大致是整体向上的，这是利好信号。因篇幅有限，无法一一列举，预计星宸科技、安霸、国科微等企业表现依旧不俗。

“虽地球之大同可期，而星球之战祸又起。”即使大同社会未来可期，但如今人类还是会为争夺星球现存的有限利益不懈奋战，如今在软实力上，一场场没有硝烟的战争频频上演。

对全球半导体的依赖程度超过90%的我国大陆造成的损失想必是无法想象的。

所以，如今只有把“芯片国产化”牢牢攥在我们自己手中才是“以不变应万变”的策略，而这策略，难且正确。

责任编辑：祁增园